Nancy Jalbert
Associée | CPA, CA | Conseil en management

Lorsqu’un entrepreneur songe à vendre ou à transférer son entreprise à la relève, il a habituellement deux grands souhaits: celui d’obtenir le meilleur prix possible et celui d’assurer le transfert d’une entreprise saine aux acheteurs.

C’est pourquoi des experts de Raymond Chabot Grant Thornton accompagnent les cédants afin de maximiser l’attrait et la valeur des actions de l’entreprise, en plus de faciliter son transfert à de nouveaux propriétaires.

Ce travail, parfois connu sous l’appellation business staging MC, est en fait un processus d’optimisation de la valeur d’une entreprise. Il faut habituellement de cinq à dix ans pour passer à travers toutes les étapes d’un tel processus. Il est donc bon de l’enclencher dès que l’entrepreneur commence à songer à une vente ou un transfert qui surviendra dans quelques années.

Dresser un diagnostic de l’entreprise

Les experts de Raymond Chabot Grant Thornton rencontrent d’abord l’entrepreneur pour discuter de ses objectifs et du temps dont il dispose. Puis ils dressent un diagnostic de l’entreprise. Quelles sont ses forces et ses faiblesses internes au niveau des finances, des pratiques de gestion, des opérations et des ressources humaines? Et quelles sont ses forces et ses faiblesses externes, notamment par rapport à son positionnement sur le marché : est-ce une entreprise qui stagne ou qui est en déclin?

En troisième lieu, les experts établissent une liste d’actions visant à combler les lacunes de l’entreprise et évaluent la pertinence de chacune d’elles. Prenons l’exemple d’une entreprise qui a un retard technologique à combler au niveau des équipements. L’achat de nouvelles technologies augmentera-t-il suffisamment la valeur de l’entreprise pour que le coût investi en vaille la peine? Est aussi évalué le temps de réalisation de chaque action.

Établir un plan d’action

C’est ensuite que l’entrepreneur et les experts choisissent les actions à réaliser et produisent un plan d’actions concret incluant des responsables et des échéanciers. Quelques exemples d’actions possibles : installer un système comptable pour gérer les stocks, chercher de nouveaux distributeurs afin d’augmenter les ventes, améliorer la structure organisationnelle en donnant plus de responsabilités à certains employés, documenter les processus et instaurer des politiques et procédures afin de laisser des traces du savoir de l’actionnaire vendeur, etc.

En plus d’augmenter la valeur marchande de l’entreprise, le processus d’optimisation réduit les risques liés à un départ précipité de l’entrepreneur, par exemple en raison de problèmes de santé, ainsi que les risques liés aux « vices cachés », puisqu’il n’y en aura plus. Il est également très rassurant pour le vendeur de savoir qu’il transmet (que ce soit à ses enfants, à des employés ou à un tiers) une entreprise en bonne santé, qui a toutes les chances de perdurer.

Mettre en valeur l’entreprise

Si le processus d’optimisation peut parfois sembler long, il en vaut la chandelle. De plus, il arrive souvent que la transaction se fasse plus rapidement grâce au processus. En effet, une entreprise saine attire plus d’acheteurs potentiels et les demandes de financement des acheteurs sont acceptées plus aisément.

C’est donc une véritable « mise en beauté » de l’entreprise qui est réalisée par les experts Raymond Chabot Grant Thornton, pour le plus grand bénéfice du vendeur ou cédant… et de l’acheteur.

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MC Fasken Martineau

19 Fév 2014  |  Écrit par :

Mme Jalbert est associée au sein du cabinet RCGT. Elle est votre experte en stratégie et...

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